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順位依存型の株式市場モデルとポートフォリオ

開催場所:
東京大学大学院経済学研究科 学術交流棟(小島ホール)
2階 小島コンファレンスルーム

報告者:
一場智之 氏
University of California Santa Barbara

要約:
株式市場において個別企業に投資される資本の大小の順位と市場全体にしめるその割合を両側対数で表した対数資本曲線は長期的に安定していることが観察されている。その対数資本曲線を説明するモデルの一つとして順位依存モデルを考える。モデル分析のために不連続な係数を持つ確率微分方程式の解の性質を調べ、局所時間過程や反射壁のあるブラウン運動のエルゴード理論を応用する。
さらに時間反転性や輸送-情報不等式を用いて、順位依存モデルにおける長期的なポートフォリオの振る舞いを分析する。

備考: 農林中央金庫寄付講座及び応用統計ワークショップ共催