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分類番号: CARF-F-349
発表時期: 2014 08
タイトル: A Semi-group Expansion for Pricing Barrier Options
(Revised version of CARF-F-271; Forthcoming in "International Journal of Stochastic Analysis")
著者: Takashi Kato, Akihiko Takahashi, Toshihiro Yamada
Abstract:

This paper presents a new asymptotic expansion method for pricing continuously monitoring barrier options. In particular, we develops a semi-group expansion scheme for the Cauchy-Dirichlet problem in the second-order parabolic partial differential equations (PDEs) arising in barrier option pricing. As an application, we propose a concrete approximation formula under a stochastic volatility model and demonstrate its validity by some numerical experiments.

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