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分類番号: CARF-F-383
発表時期: 2017 3
タイトル: Style Analysis with Particle Filtering and Generalized Simulated Annealing (Forthcoming in International Journal of Financial Engeneering)
著者: Takaya Fukui, Seisho Sato, Akihiko Takahashi
Abstract:

This paper proposes a new approach to style analysis of mutual
funds in a general state space framework with particle filtering and
generalized simulated annealing (GSA). Speci cally, we regard the ex- posure of each style index as a latent state variable in a state space model and employ a Monte Carlo filter as a particle filtering method, where GSA is effectively applied to estimating unknown parameters.
An empirical analysis using data of three Japanese equity mu-
tual funds with six standard style indexes con rms the validity of our method. Moreover, we create fund-specific style indexes to further improves estimation in the analysis.

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